Optierechten en box 3

Belastingplichtige koopt via een broker een op de effectenbeurs verhandelbaar calloptie om aandelen tegen een vooraf vastgestelde waarde te kopen. Belastingplichtige betaalt hiervoor een optiepremie. In de loop van de jaren wijzigt de waarde van de calloptie. Een aantal jaren later oefent belastingplichtige de calloptie uit.

Ter afbakening van het vraagstuk wordt in het standpunt uitgegaan van gedekte op een effectenbeurs verhandelbare callopties en wordt geabstraheerd van een eventuele marginverplichting van de verkoper. Omdat wordt uitgegaan van op een effectenbeurs verhandelbare opties, is de beurswaarde van de opties een gegeven.

Op welke wijze wordt een optierecht in de tegenbewijsregeling box 3 in aanmerking genomen?

Het verkrijgen van het optierecht tegen betaling van een optiepremie leidt niet tot het in aanmerking nemen van werkelijk rendement. De waardeveranderingen van het optierecht gedurende de periode dat het optierecht in bezit is van belastingplichtige, komen tot uitdrukking in de vermogensaanwas van het optierecht. De uitoefening van het optierecht leidt ertoe dat het optierecht de bezittingen van belastingplichtige verlaat. Deze onttrekking heeft een waarde van nihil, omdat het optierecht is uitgeoefend en daarna geen waarde meer heeft. Daar staat tegenover dat de belastingplichtige bij de uitoefening van het optierecht aandelen verwerft. De storting ten aanzien van deze aandelen wordt gesteld op de uitoefenprijs van het optierecht. Dit betreft een zakelijke betaling voor de aandelen, die destijds bij aankoop van het optierecht is afgesproken. Daarom zal deze betaling afwijken van de beurswaarde van de aandelen op het moment van het uitoefenen van het optierecht.  

Voor de tegenbewijsregeling box 3 werkt de systematiek voor een optieverplichting hetzelfde – maar dan spiegelbeeldig aan het optierecht – uit.